基本信息：國泰國證食品飲料指數分級基金包括國泰食品份額(基礎份額)、食品A(穩健份額)和食品B(激進份額)三個部分。食品A和食品B的份額數量始終保持1:1的比例不變。國泰食品B的初始杠桿為2倍，實際杠桿隨凈值漲跌反向變化。食品A在約定條件滿足的前提下每年可以獲得約定收益(一年期銀行定期存款利率(稅后)+4.0%，一年期銀行定期存款利率是指每個定期折算日中國人民銀行公布并執行的金融機構人民幣一年期定期存款基準利率為準，剩余風險和收益由食品B獲取或承擔。從凈值表現來看，食品A適合風險承受能力較低的投資者，但二級市場價格波動可能較大，而食品B則適合于風險承受能力較強的投資者。

　　基礎份額：產品設計順應主流，標的指數填補空白。國泰國證食品飲料分級在產品設計上順應了市場的主流趨勢。采用被動指數化投資策略弱化人為因素，運作機制上采用永續型運作模式使得杠桿終身保有，開放式應對日常流動性需求，配對轉換機制抑制整體折溢價。標的指數選擇了消費大板塊中的食品飲料細分子行業，成為目前市場上獨一無二的具備食品飲料主題概念的被動型杠桿型工具?；鹪谫M率設計上適當讓渡，管理費和托管費分別為每年1.00%和0.2%，最高認購費率為0.8%，處于市場同類產品中下游水準。此外，產品不收取申購費也是一大亮點。從標的指數來看，食品主題緊跟市場熱點，國證食品指數與主流指數走勢分化，交投活躍，歷史業績良好，風險調整后收益位居市場前列。作為行業主題指數，食品產業的未來發展趨勢明確，具備中長期配置價值?；鸸芾砣藝┗鸸揪邆湄S富的同類產品管理經驗無疑也提升了產品整體吸引力。

　　國泰食品A：約定收益具備吸引力，利息周年兌現。國泰食品A的約定收益為一年期存款基準利率+4.0%，其當前實際約定收益為7%/年，在目前所有股票型分級基金中處于領先。向下到點折算條款提供了穩健份額本金安全保障。從長期來看，分級基金穩健份額的定價往往跟隨長久期的債券波動，而短期來看在整體套利機制作用下，其折溢價幅度會受到活躍度相對較強的激進份額影響，從而使得折溢價與長久期債券價格有所偏離。從目前來看，約定收益類似的同類產品的穩健類份額長期來看多為溢價，考慮到國泰食品A的約定收益位于同類產品前列，因此上市后溢價的可能性較高。

　　國泰食品B：向上到點折算較低，上市后或將小幅折價。國泰食品B份額在上市初期的實際杠桿在2倍左右，位于同類產品的中上游水平，對其折溢價率和成交活躍度的影響中性偏利好。由于國泰食品A的約定收益較高使得其二級市場溢價概率較高，因而國泰食品B長期來看折價的概率較大。不過由于國泰食品B的標的指數具備稀缺性，當市場熱點來臨時，短期折溢價會受到市場情緒的影響，此時，稀缺性使得國泰食品B可能受到追捧，短期可能會呈現溢價狀態。

　　風險提示：1)本產品屬于復制型指數基金，股票倉位高于主動股票型產品，波動性相對更大，尤其是激進份額在杠桿作用下波動更大，適合風險承受能力高的投資者持有;2)兩類子基金份額不可單獨申贖且無固定到期期限，穩健類份額在二級市場賣出時會受折溢價率波動的影響，本金兌現具有不確定性;3)行業分級基金跟蹤行業指數，行業易受到政策影響沖擊，較一般寬基指數波動更大。