時隔一月，滬指重回2800點上方。在A股市場行情回暖之際，食品飲料板塊成為反彈先鋒，昨日大漲3%以上，水井坊、恒順醋業、千禾味業、安琪酵母等個股均漲逾6%，貴州茅臺更是大漲4%，股價高達724.93元，其近9個交易日股價累計已漲逾15%。業內人士分析認為，行業迎來消費旺季，板塊行情仍然存在支撐，投資機會仍值得關注。

事實上，不僅僅是昨日，食品飲料在上周也是反彈力度最大的板塊，整體呈現穩步上揚走勢，全周上漲8.25%，跑贏上證指數3.93個百分點，板塊當周排名第一。子行業中，調味品、白酒大漲9%以上、乳品、肉制品漲逾6%。

對此，方正證券分析師認為，這一方面是因為前期板塊回調較深，白酒一二線龍頭市盈率普遍都跌至20倍以下，超跌嚴重;另一方面，近期中秋旺季情況開始陸續反饋，白酒終端銷售表現正常。“之前大家擔心的經濟不好，消費低迷，對白酒的影響沒有體現，信心在恢復，加上供需不平衡下，茅臺批價開始重新進入上漲通道，這是板塊上漲的一個直接催化劑。”該分析師稱。

據酒業家報道，今世緣將從2018年10月1日起，統一上調國緣品牌部分主導產品出廠價，同步調整終端供貨價、零售價及團購價。另據徽酒報道，多位經銷商爆料，從10月1日起，洋河海天夢系列、雙溝珍寶坊系列將全面停貨，同時大幅提高終端供貨指導價。

洋河股份最新披露的投資者關系活動記錄表稱，只要宏觀環境不出現大的動蕩，不觸碰食品安全底線，明年的白酒行業還會繼續往上走，消費升級仍是主流，我們認為白酒周期也許還沒到拐點的時刻。瀘州老窖最新披露的投資者關系活動記錄表稱，公司不鼓勵渠道壓貨，目前全國渠道總體庫存情況非常良性。

從2016年、2017年兩年行情走勢看，方正證券分析師認為，白酒下半年的啟動基本都是9月中旬，催化因素包括中報業績超預期以及中秋旺季表現，目前仍處關鍵時間點，公司業績和基本面都已明牌，建議大家堅定信心，積極布局。

開源證券也認為，隨著中秋、國慶雙節行情，白酒、大眾品的預期相對較好，點燃食品飲料行情。從長期來看，對于三四線城市升級加速、消費路徑品牌化、堅守行業龍頭的研究邏輯依然存在。細化到子行業，對乳制品、大眾品等子行業來說，一線城市由于人均收入相對較高，消費升級啟動較早，升級空間相對飽和，其更加看好三四線城市人均收入的提升帶來的龐大的增量以及未來對縣鄉地區市場的下沉。

具體投資板塊方面，開源證券認為調味發酵品、食品綜合、乳品等板塊景氣度較高，高端啤酒進口增長迅猛，消費升級大環境下對高品質國產啤酒的要求上升，給于啤酒行業產品升級的機會，可從中尋找優質標的。2018年的投資組合，開源證券推薦瀘州老窖、安琪酵母、海天味業、伊利股份、涪陵榨菜、山西汾酒、重慶啤酒，建議關注桃李面包的表現。

記者陳慧